Obchodovatelné akciové opce, také nazývané deriváty, nemají žádnou vlastní hodnotu. Jejich hodnota, pokud existuje, pochází z podkladové akcie. Ačkoli deriváty jsou vysoce rizikovou formou investování, můžete obchodovat s opcemi na akcie za účelem zisku. Akciové opce lze také použít k minimalizaci investičního rizika v závislosti na vaší investiční strategii.
Definice
Obchodovatelné akciové opce jsou smlouvy, které majiteli umožňují kupovat nebo prodávat akcie akcie za určenou realizační cenu: cena, kterou vlastník za akcie zaplatí nebo obdrží. Smlouvu můžete uplatnit kdykoli do vypršení její platnosti, ale nejste povinni tak učinit. Akciové opce se obchodují na trzích jako je Chicago Board Option Exchange, New York Stock Exchange a International Securities Exchange. Můžete si koupit akciové opce zaplacením pojistného, což je poplatek, který autor nabídky účtuje za smlouvu. Spisovatel opcí, strana, která smlouvu prodává, vybírá prémii a odpovídá za plnění podmínek smlouvy, pokud je vykonávána. Při obchodování s opcemi můžete převzít roli spisovatele opcí a prodávat smlouvy o opcích, pokud si budete přát.
Spisovatelé možností
Spisovatelé akciových opcí prodávají opční smlouvy a vybírají pojistné. Pokud možnosti nikdy nejsou v penězích, může kupující smlouvy nechat jejich platnost vypršet a spisovatel si pojistné ponechá. Pokud se cena akcií změní tak, že volba je „v penězích“ nebo vytváří zisk, musí spisovatel prodat nebo koupit akcie, v závislosti na tom, zda jsou opce vloženy nebo volání. Spisovatelé opcí využívají strategie k omezení rizika. Například autor opce může prodat „kryté volání“. To znamená, že autor opce kupuje akcie požadované ve smlouvě, když píše opci. Pokud akcie stoupnou, doručí akcie, které koupila, a ponechá si prémii. Zkušení opce obchodníci obvykle používají kombinaci psaní a nákupu prodejních a nákupních opcí, aby omezili riziko a maximalizovali zisk.
Vyzývá
Možnosti volání jsou smlouvy, které vám umožňují nakupovat akcie za realizační cenu. Předpokládejme, že kupujete smlouvu na opce na volání pro akcie 100 společnosti XY s realizační cenou $ 20 za akcii a platíte prémii ve výši 1 za akcii. Váš bod zlomu v tomto příkladu je $ 21 za akcii - realizační cena plus prémie. Pokud cena akcie vzroste na více než $ 21, je možnost volání „v penězích“. Předpokládejme, že cena stoupne na $ 23. Využijete možnost zakoupit akcie za $ 20 a poté je prodat za $ 23. Váš zisk se rovná $ 3 za akcii minus dolar za prémii za akcii nebo $ 2 za akcii. Úlovek spočívá v tom, že pokud cena nestoupá dříve, než vyprší platnost možností, nemůžete dosáhnout zisku. Vše, co můžete udělat, je nechat smlouvu vypršet a ztratit pojistné, které jste zaplatili.
Staví
Dané opce umožňují prodávat akcie místo jejich koupě. Získáte zisk, pokud podkladové akcie poklesnou v ceně. Předpokládejme, že jste zakoupili prodejní opce pro společnost XY s realizační cenou $ 20 a cena akcií klesne na $ 15. Koupíte akcie na trhu za $ 15 a poté využijete opci s právem prodeje. Spisovatel opcí musí koupit akcie za $ 20 za akcii. Vyděláváte $ 5 za akcii po odečtení prémie, kterou jste zaplatili.
Zajištění
Pokud jste investovali do skutečných podílů na akciích společnosti, můžete použít put opce k omezení potenciálních ztrát. Řekněme, že vlastníte 100 akcie společnosti AB Corporation a cena akcií je $ 40. Chcete držet akcie, protože si myslíte, že cena vzroste, ale nechcete riskovat ztrátu peněz, pokud cena klesne. Platíte prémii za prodejní opce na akcie 100 a realizační cenu $ 40. Pokud akcie stoupají, získáte zisk. Pokud akcie klesnou, opce s putem získají hodnotu stejnou rychlostí, jakou akcie ztratí, takže vaše riziko poklesu se sníží na cenu prémie.
