Při potápění na trzích je nezbytný pečlivý výpočet rizika
Pokud se potápíte na akciovém trhu, uvědomte si, co „riziko“ ve skutečnosti znamená. Nejenom riskujete ztrátu na akciích; riziko také znamená využít šanci, že z trhu nebude dost vydělávat, aby udržel krok s inflací. V této hře existují dva základní a velmi odlišné přístupy k hodnocení společnosti a riziko nákupu jejích akcií.
Hodnota vs. růst
Akciové investory spadají do dvou širokých kategorií: hodnota a růst. Investor s hodnotou hledá výhodné obchody: akcie, jejichž cena je nižší, než je jejich skutečná hodnota, pokud vezmete v úvahu příjmy společnosti a budoucí vyhlídky. Investoři růstu mají menší zájem o cenu akcií. Chtějí společnosti, které jsou úspěšné a vydělávají peníze, nebo společnosti s horkým produktem nebo obchodním modelem, které ostatní investoři odměňují vysokou hodnotou akcií.
Hodnota: Rizika
Existuje důležitá teorie investic známá jako „efektivní tržní hypotéza“, která tvrdí, že veškeré dostupné informace jsou již ceny akcií a trhu. Proto je zbytečné se snažit překonat trh vykořisťováním podceňovaných akcií - jsou již plně oceněny investory, kteří jako komunita disponují všemi relevantními znalostmi o aktivech, výnosech, pohledávkách a podobně. To by byla špatná zpráva pro hodnotné investory, kteří se v podstatě snaží dostat do akcií dříve, než budou „objeveni“. Riziko spočívá v tom, že akcie jsou podceňovány z dobrého důvodu, že trh tuto skutečnost kolektivně uznává a že cena musí navždy zůstat nízká. Rizikový investor proto riskuje, že vloží peníze do akcií, které nikam nevedou, a zamknou kapitál, který by mohl vydělávat mnohem lépe, jinde.
Perspektivy růstu
Růstový investor věří ve společnosti, které jsou již úspěšné a jsou odměňovány cenou akcií, která je vysoká v poměru k výnosům. Základním měřítkem je poměr ceny k výdělku, který ukazuje cenu akcií jako násobek čistého výdělku společnosti. Vysoké P / E znamená obecně vysoký růst - ale také vyšší riziko. Pokud P / E akcií stojí na 50u, ale společnost roste výdělky pouze na 10 procentech ročně, trh vykazuje určitý divoký optimismus, že růst bude nejen pokračovat, ale zrychlí se. Jediný kousek negativních zpráv, náhlý vzhled konkurenta na scéně, jedna horší než očekávaná zpráva o výdělcích - kterákoli nebo všechny tyto události mohou rychle a rychle porazit růstovou zásobu.
Srovnávací výnosy
Výnosy také závisí na relativní velikosti společnosti, do které investujete, přičemž akcie „s malou kapitalizací (pro kapitalizaci)“ nesou vyšší riziko a odměnu. Studie zveřejněná společností Fidelity.com zjistila, že za období 30 od 1980 do 2010 překonaly akcie s "střední kapitalizací" své protějšky orientované na růst a vracely 13.51 procent ročně oproti 11.27 procentům, měřeno podle klíčových tržních indexů. Návratnost akcií „s malou kapitalizací“ byla ještě vyšší, ročně 14.13. Obecně vyšší výnosy z hodnotově orientovaných akcií a fondů se také nazývají „prémiová hodnota“.
Inflační riziko
Investoři s hodnotami a růst si musí být vždy vědomi inflačního rizika. To znamená postupnou erozi kupní síly neúprosným ekonomickým procesem inflace: pokles hodnoty peněz. Pokud vaše návratnost investic nedrží tempo inflace, ztrácíte peníze. Tento scénář by měl poskytnout vážné jídlo k zamyšlení těm, kteří chtějí dosáhnout úspor nebo mají na mysli určité budoucí výdaje, jako je nový domov nebo vysokoškolské vzdělání. Odpověď může spočívat v investicích, které by měly růst v inflačním prostředí, jako jsou nemovitosti, přírodní zdroje nebo zlato. Chcete-li se zcela vyhnout poklesu akciového trhu a inflačnímu riziku, můžete se také podívat na cenné papíry chráněné proti státní pokladně nebo na bezpečné dluhopisy s pevným výnosem, které jsou indexovány k postupnému zvyšování životních nákladů.
