Portfólio manažer investuje dlouhodobě, zatímco správce hedgeových fondů se snaží trh časovat.
Zatímco správce hedgeových fondů i portfolio portfolio spravují velký investiční fond, jsou součástí dvou velmi odlišných organizací. Portfoliový fond je pravidelná investice, která je obecně snáze srozumitelná a dostupná všem investorům. Zajišťovací fondy jsou rizikovější; mohou vytvářet obrovské výnosy, ale podobně velké ztráty. Z tohoto rizika mohou investovat do správců zajišťovacích fondů obvykle pouze investoři, kteří mají buď čistou hodnotu $ 1, nebo kteří za poslední dva roky vydělali příjem přes $ 200,000 ročně.
Nařízení
Správce portfolia je mnohem přísněji regulován než správce hedgeových fondů. Pravidelný investiční fond se musí zaregistrovat u americké komise pro cenné papíry a burzy. Kromě toho musí správce portfolia v ročním prospektu fondu informovat každého o investicích a strategii svého portfolia. Správce zajišťovacího fondu má méně omezení. Zajišťovací fondy jsou vládou méně monitorovány. Potřebují se zaregistrovat u SEC, pokud spravují investice ve výši více než 150 $. Mají také více investičních možností a mohou podstoupit větší riziko.
Investiční strategie
Vzhledem k přísnějším předpisům musí manažer portfolia používat jednodušší obchodní strategii než správci zajišťovacích fondů. Většina investičních fondů plánuje dlouhodobě a investuje se zaměřením na růst. Neobchodují tolik na základě denních výkyvů akciového trhu. Správci zajišťovacích fondů jsou aktivnější. Snaží se předpovídat krátkodobé změny na akciovém trhu, aby mohli vydělávat peníze na vzestupech i poklesech.
Stát
Správci zajišťovacích fondů obecně účtují vyšší poplatky než správci portfolií. Platí to za komplikovanější a aktivnější obchodní strategii. Zajišťovací fondy účtují roční poplatek z majetku fondu plus další poplatek ze všech zisků. Například by fond mohl účtovat 2 procenta ročně za správu fondu plus další 20 procenta zisku. Pokud hedgeový fond vydělává peníze, jeho manažer dostane část akce. Manažeři portfolia obecně účtují mnohem nižší poplatek. Podle SEC průměrné podílové fondy účtují kolem 1 procent za rok za správu investic a nezískávají žádný další zisk z investičních zisků.
Riziko
Manažeři zajišťovacích fondů se často snaží svým klientům dosáhnout mnohem vyššího než průměrného zisku. Aby bylo dosaženo tohoto cíle, musí hedgeové fondy vybudovat rizikovější portfolia. Jedním ze způsobů, jak správci zajišťovacích fondů zvýšit výnosy, je využití jejich portfolií. To znamená, že si dočasně půjčují peníze z akciového trhu, aby mohli více investovat. Pokud se věci povedou dobře, hedgeový fond získá obrovské zisky. Pokud správce hedgeového fondu vsadí špatně, jeho fond bude zasažen velkými ztrátami. Správce portfolia používá stabilnější přístup a nevyužívá pákového efektu. Proto obvykle neuvidí stejné výkyvy v ročních výnosech.
