Fondy obchodované na burze mají některé vlastnosti podílových fondů.
Tři základní formy investičních společností sestávají z uzavřených společností, podílových fondů a otevřených společností nebo podílových fondů. Fondy obchodované na burze spadají někde mezi svěřenecké fondy a otevřený fond s některými charakteristikami uzavřené společnosti. Pochopení rozdílů mezi těmito dvěma investicemi může zmást i toho nejnáročnějšího investora.
Základy vzájemného fondu
Jako investiční společnost nabízejí podílové fondy nebo otevřené společnosti investorům možnost investovat do rozmanitého portfolia cenných papírů. Pokud vaše společnost nabízí penzijní plán 401k, je pravděpodobné, že tento plán obsahuje četné podílové fondy, které si můžete vybrat jako investiční možnosti. Klasické vlastnosti podílového fondu zahrnují umožnění investorům odkoupit nakoupené akcie nebo koupit akcie přímo z podílového fondu nebo registrovaného makléře / dealera fondu. Čistá hodnota aktiv určuje také ceny podílových fondů.
Základy ETF
Fondy obchodované na burze legálně fungují jako otevřené společnosti nebo podílové fondy. Stejně jako podílový fond poskytuje ETF investorovi levný způsob, jak se zapojit do širokého sektoru trhu pomocí jednoduchých obchodních transakcí. Ačkoli se ETF může klasifikovat jako otevřená společnost, liší se od tradičních podílových fondů v mnoha ohledech.
Jak se liší
Podílové fondy se prodávají přímo jednotlivému investorovi, zatímco ETF se prodávají ve velkých blocích jednotek nazývaných jednotky vytváření. Jakmile jsou všechny jednotky vytvořeny, mají investoři dva způsoby, jak své jednotky prodat - mohou je rozdělit a prodat nebo je mohou znovu prodat ETF. Majitelé podílových fondů mohou akcie kdykoli zpětně odkoupit jejich prodejem zpět do fondu, který pak má sedm dní na to, aby předal veškeré výnosy investorovi. Vzhledem k tomu, že ETF vyplácejí jednotky vytváření tím, že investorovi dávají skutečné podíly akcií místo hotovosti, nemohou se nazývat podílovým fondem.
Obchoduje jako akcie
Co se tedy týká stvoření? Vlastníte ETF a nikdy jste nekoupili velké bloky jednotek, že? Je to proto, že velké institucionální investoři kupují jednotky pro vytváření. Předtím, než budete mít dokonce možnost koupit jednotlivé jednotky ETF, se velké bloky jednotek koupí a rozdělí na jednotlivé jednotky. Tyto jednotlivé jednotky obchodují na sekundárním trhu na burze, jako je NYSE nebo NASDAQ, což investorům umožňuje prodávat je krátce a nakupovat na marži - což se nikdy nemůže stát s akciemi podílových fondů.
