Dluhopisy mohou doplňovat akcie v dobře diverzifikovaném investičním portfoliu.
Na rozdíl od akcií jsou dluhopisy klasifikovány nezávislými ratingovými agenturami. Dluhopisy, které dostávají dostatečně vysoké stupně, se obecně označují jako dluhopisy investičního stupně. Ti, kteří nedosáhnou úspěšného hodnocení, se v médiích o finančních zprávách označují jako dluhopisy s vysokým výnosem. Vysoko výnosové dluhopisy přirozeně představují značné riziko a je třeba k nim přistupovat opatrně. Mohou však mít místo i v relativně konzervativním portfoliu.
Hodnocení dluhopisů
Hodnocení dluhopisů je třída dopisů přidělená dluhopisu nezávislou důvěryhodnou ratingovou agenturou. Existují tři hlavní ratingové agentury: Standard and Poor's, Moody's a Fitch. I když se jejich klasifikační systémy mírně liší, AAA vždy znamená nejvyšší stupeň, označující nejbezpečnější dluhopisy s nejnižším rizikem finanční tísně. Následující písmena představují nižší známky a vyšší rizika. Dluhopisy, které jsou podle ratingu Moody's nebo BBB podle Standarda hodnoceny pod Baa, jsou klasifikovány jako dluhopisy vysoké kvality nebo nekvalitní. Emitent dluhopisu musí zaplatit poplatek, aby získal rating. K dispozici jsou dluhopisy bez ratingu, ale jednotliví investoři by se od nich měli držet dál. O neřízeném dluhopisu jednoduše není k dispozici dostatek informací, aby bylo možné učinit informované investiční rozhodnutí.
Investiční stupeň
Dluhopis investičního stupně má poměrně nízké riziko selhání. Ratingové agentury nezveřejňují očekávanou šanci na pravděpodobnost, ale přiřazení ratingu BBB nebo vyšší dluhopisu znamená, že společnost vydávající dluhopis je spravována obezřetně a má dostatečné zdroje k tomu, aby zvětšila a snižovala tendence, kterým společnosti obvykle čelí za normálních podmínek. podmínky. Tyto dluhopisy jsou obvykle emitovány zavedenými a známými společnostmi, jako je Microsoft, Exxon Mobil nebo Home Depot. Vzhledem k jejich relativní bezpečnosti nemusí tyto dluhopisy nabídnout investorům vysokou míru návratnosti. Ve většině případů tyto dluhopisy slibují roční výnos pouze o několik bodů nad zcela bezrizikovými vládními dluhopisy.
Vysoký výnos
Dluhopisy, které nezískaly hodnocení investičního stupně, nabízejí vysokou míru návratnosti - nebo vysoký výnos -, protože to je jediný způsob, jak přesvědčit investory, aby podstoupili související riziko selhání. Existuje velmi reálná možnost, že emitent dluhopisu nebude schopen splácet kupón nebo jistinu. Pokud se však hazard investora vyplatí, návratnost může ospravedlnit mnoho bezesných nocí. Není neobvyklé, že takové dluhopisy vydají dvojciferně, zatímco dluhopisy investičního stupně nabízejí jen polovinu.
Sbíráme vítěze
Investoři, kteří hledají v zásadě bezrizikové portfolio, by se měli rozhodně držet dál od dluhopisů s vysokým výnosem a investovat především do těch, které vydává federální vláda nebo společnosti s nejvyšší modrou hodnotou. Pokud však tolerujete určité riziko, může být alternativou investování malé části vašeho portfolia do vysoce výnosných dluhopisů. Základním pravidlem je zůstat mimo trh s vysokými výnosy, když se ekonomika zmenšuje. Život je pro tyto firmy již těžký a zhoršení ekonomické situace vede mnohé z nich k bankrotu. Pokud však očekáváte hospodářský rozmach, může být třeba podrobnější pohled na trh s vysokými výnosy.
