Domy v hodnotě nižší než peníze utratené za jejich nákup jsou jedním typem toxické půjčky.
Po finanční krizi 2008 vstoupily do obecného lexikonu pojmy „toxická půjčka“ a „toxická aktiva“, protože takové půjčky byly v tomto roce primární příčinou zhroucení trhu. Přestože termín používaný k popisu těchto aktiv usnadňuje odvodit, že není dobré mít v rozvaze, mnoho příležitostných investorů a pozorovatelů trhu nemusí pochopit, co to je o těchto aktivech, díky nimž jsou jedovatí pro investiční portfolio.
Podvodní půjčky
Hypotéky jsou půjčky, které jsou zajištěny kolaterálem, dům, na který se hypotéka používá. Za normálních okolností to poskytuje věřitelům ochranu. Když dlužníci selhávají, zabaví dům a prodají ho, aby získali zpět počáteční investici, kterou použili na koupi domu. Když hodnoty nemovitostí klesnou, tato ochrana se rozpadne. Pokud banka zabaví dům v hodnotě 60 procent z půjčky původně na jeho zakoupení, když prodá zajištěný dům, přilepí se k ohromující ztrátě 40. Jedná se o jeden typ půjček, který tvoří toxické půjčky.
Volné úvěrové praktiky
Další praxí, která vede k toxickým půjčkám, jsou nesprávné úvěrové postupy. Před finanční krizí 2008 poskytlo mnoho bank hypotéky majitelům domů úvěr, který lze v nejlepším případě označit za nejistý. Banky tyto balíčky investorům někdy zabalily, aby skryly rizika spojená s rozdáváním hypoték rizikovým věřitelům. Jindy upisovatelé hypoték kandidáty dostatečně neprošetřili a nevěděli o úvěrových rizicích, které hypoteční zákazníci představují. Ať tak či onak, mnoho dlužníků dostalo půjčky, které byly mnohem větší riziko, než se objevily na papíře, takže mnoho hypotečních dluhopisů bylo také riskantní.
Fallout toxických aktiv
Na úvěrovém trhu bude vždycky malé množství toxicity, ale v 2008u, když praskla bublina na bydlení, se počet toxických aktiv v bankovních knihách prudce zvýšil. Vzhledem k tomu, že banky zabraňovaly bydlení na pozoruhodnou míru a nebyly schopny získat zpět svá aktiva tím, že je znovu prodaly, mnoho bank mělo ve svých knihách velké množství toxických aktiv, což způsobilo obrovské ztráty pro investory, kteří podporovali hypoteční nástroje. Tato toxicita hrozila podkopáním celých bankovních institucí, přičemž mnoho ztratilo velkou část svých aktiv v toxických jímkách. Problém se dále prohluboval, protože banky neměly způsob, jak odhadnout, kolik toxických aktiv mají ostatní banky ve svých knihách, nedokázaly posoudit interinstitucionální úvěrová rizika a přestaly půjčovat kapitál jiných bank, což napomohlo zpřísnit již napjaté úvěrové trhy.
úvahy
Program pro pomoc s problémovými aktivy poskytl federální fondy, které pomáhají bankám zbavit se některých jejich toxických aktiv, nákupem velkého počtu podvodních půjček od půjčovatelů, aby došlo ke ztrátě z knih. Ostatní investoři viděli příležitosti a soudě podle toho, že trh je na horním dně, koupili od bank toxické půjčky v hodnotě mezi zůstatkem hypotéky a domácí hodnotou. Ostatní toxická aktiva byla pouze odepsána jako ztráty.
