Dluhopisové fondy mají potenciál zajistit stabilní příjem, ale mají určité nevýhody.
Mnoho investorů je obeznámeno s akciovými podílovými fondy. Dluhopisové fondy jsou podobné: Jedná se o společné investice kontrolované správcem fondu, který provádí investiční rozhodnutí. Rozdíl je v tom, že fond obsahuje spíše kombinaci dluhopisů než akcií. Dluhopisové fondy nabízejí okamžitou diverzifikaci a poskytují aktivní správu za poplatek nebo poskytují výkon, který odpovídá určitému indexu dluhopisů za mnohem nižší poplatek. Dluhopisové fondy mohou být dobrými investicemi, ale nejsou dokonalé. Naštěstí existují strategie, jak zmírnit mnoho nevýhod dluhopisových fondů.
Úrokové riziko
Stejně jako jednotlivé dluhopisy i dluhopisové fondy reagují na změny převládajících úrokových sazeb. Pokud úrokové sazby rostou, musí ceny stávajících dluhopisů klesat, aby byly konkurenceschopné s novými dluhopisy s vyššími úroky. Naopak nižší sazby zvyšují ceny dluhopisů. V dluhopisovém fondu se manažer rozhodne, jaké úrokové riziko akceptovat, což je nevýhoda, pokud si myslíte, že můžete s jednotlivými dluhopisy dělat lepší práci. Mnoho rodin podílových fondů však nabízí dluhopisové fondy s pohyblivou úrokovou sazbou, které jsou poměrně odolné vůči úrokovému riziku, protože tento typ dluhopisu upravuje úrokové platby tak, aby odpovídaly převládajícím sazbám.
poplatky
Dluhopisové fondy mají řadu poplatků, které obvykle závisí na jejich stupni specializace a na politikách společnosti podílových fondů. Například specializovaný fond, který investuje do latinskoamerického korporátního dluhu, může být dražší než americký státní dluhopisový fond. Fondy, které velmi aktivně spravují svá portfolia, inklinují účtovat vyšší poplatky. Aby se ušetřili poplatky, někteří investoři se rozhodnou investovat do jednoho nebo více fondů dluhopisového indexu, které jsou pasivně spravovány tak, aby odpovídaly výnosům přidruženého dluhopisového indexu.
Intraday obchodování
Pouze velmi málo podílových fondů přijímá nové investory nebo výplaty výplat až do konce obchodního dne. Proto jsou dluhopisové fondy zbytečné pro dnešní obchodníky a investory, kteří rádi rychle reagují na zpravodajské události. Aby se tato nevýhoda napravila, investoři projevili velký zájem o fondy obchodované na burze dluhopisů, což jsou koše dluhopisů obvykle vázané na určitý index. Můžete nakupovat a prodávat akcie ETF kdykoli je burza otevřená.
Překážky nákupu nebo výplaty
Některé dluhopisové fondy je těžké koupit nebo je drahé. Velmi populární dluhopisový fond se může podle uvážení správce fondu uzavřít novým investorům. To se často děje, když manažer má pocit, že další nákupy dluhopisů mohou oslabit strategii nebo kvalitu portfolia. Jiné dluhopisové fondy mohou upřednostňovat institucionální kupce a nastavit vysokou počáteční investiční hranici ve výši 100,000 nebo vyšší. I další mohou odhadnout vysoké odložené prodejní poplatky za výběry, ke kterým dojde v prvním roce.
