Jak vypočítat zředění vlastního kapitálu
Zředění vlastního kapitálu vydáním více akcií může snížit hodnotu vašeho podílu ve společnosti. Pokud se hodnota společnosti po vydání dalších akcií nezvýší, vaše podíly v ní by mohly mít menší hodnotu, protože byste měli menší procento vlastnictví. Nová hodnota vašeho podílu bude záviset na počtu vydaných akcií, jejich ceně a podmínkách.
Důvody ředění
Společnost může prodávat akcie za účelem získání kapitálu z mnoha důvodů. Pokud má potíže s obsluhou současných závazků, může prodat akcie, aby jim pomohl krytí výdajů, zejména pokud to smluvní strany zakazují ve vydávání nového dluhu. Nebo může prodat akcie společnosti financování akvizic, expanzních projektů nebo jiných růstových strategií.
Nabídky sekundárních akcií
Procenta vašeho vlastnictví společnosti by se mohla rychle snížit, pokud by byla vydává nové akcie. Pokud například vlastníte akcie společnosti 1,000 společnosti, která má akcie 100,000 a prodává další akcie 100,000, vaše vlastnictví by představovalo polovinu toho, co bylo před vydáním. Vaše akcie 1,000 by představovaly 0.5 procent společnosti oproti 1 procent před nabídkami.
Emise konvertibilního dluhu / vlastního kapitálu
Společnost může vydat převoditelný dluh, který by držitelé dluhu mohli převést na akcie. Takový převoditelný dluh mohl zředit svůj kapitál zvýšením celkových držených akcií. Převoditelný dluh je obvykle splatný v daném poměru, jako jsou akcie 100 kmenových akcií za dluhy $ 1,000. Podobně by společnost mohla vydat konvertibilně preferované akcie, které by konvertovaly na větší počet kmenových akcií, jako akcie 10 kmenových akcií pro každou akcii prioritních akcií.
Oprávnění, práva a možnosti
Zohlednění nároků na cenné papíry, které by při uplatnění mohly vést k novým akciím, vám může pomoci vypočítat snížení hodnoty vlastního kapitálu. Společnost může vydávat takové pohledávky, jako jsou opční listy, práva a akciové opce, aby držitelé mohli mít větší nárok na dlouhodobý růst podnikání. Ale rozsáhlé uplatňování možností mezi zaměstnanci, vedoucími pracovníky a zúčastněnými stranami může výrazně zvýšit fond akcií, čímž se zředí hodnota vašeho vlastnictví.
Společnosti běžně zveřejňují existenci takových nároků ve svých ročních podáních. Vůdci mohou také zveřejnit, kdy a jak by uplatnili možnosti.
Ředění podle podmínek
Ředění obvykle nastává, když jsou vydávány nové akcie, ale hodnota stávajících akcií by také mohla klesnout kvůli novým podmínkám vlastního kapitálu. Vydání upřednostňovaných zásob upřednostňuje své akcionáře v případě likvidace by mohla snížit hodnotu kmenových akcií snížením pravděpodobnosti, že budou tito investoři v takovém případě placeni.
Výpočet ředění vlastního kapitálu
Akcie nemusejí být vydávány, aby zředily váš kapitál. Pouhý potenciál akcií emitovaných prostředky, jako je konvertibilní dluh nebo akciové opce, vaše akcie spíše snižuje. Stanovení procenta vlastnictví na zcela zředěném základě, které zohledňuje všechny možné akcie, které by mohly být vydány vám pomůže vypočítat zředění vlastního kapitálu.
Tip
- To, že vaše procento kleslo, neznamená, že hodnota akcií klesla. Pokračujte v příkladu z kroků a řekněte, že vaše akcie 100 byly v hodnotě $ 10,000 nebo $ 100 za akcii. Pokud nový investor přinese do svých nových akcií 12,500 další investici ve výši $ 125, vaše akcie budou stále v hodnotě $ 100.
