Jak vypočítat vážené průměry úvěrové splatnosti
I když byste mohli každý měsíc rozdávat peníze na hypotéku, auto nebo jinou půjčku, existují investice, které můžete koupit, abyste z těchto typů půjček profitovali. Cenné papíry zajištěné hypotékou a aktivy nebo MBS a ABS jsou investice do skupiny půjček. Majitelé těchto investic dostávají část měsíčních splátek jistiny a úroků. Vážená průměrná splatnost jednoho z těchto cenných papírů (WAM) je průměrný počet měsíců do splacení půjček. Vyšší WAM znamená, že můžete očekávat, že budete dostávat platby po delší časové období, než naznačuje nižší WAM.
Tip
Hmotnostní průměrnou splatnost lze obecně definovat jako průměrný počet měsíců, které musí uplynout před splacením půjčky.
Určete rovnováhu
Zjistěte si zůstatek jistiny a počet měsíců do splatnosti každé půjčky v cenném papíru od vašeho makléře nebo emitenta cenného papíru. Předpokládejme například, že hypotéky v MBS mají nesplacené zůstatky $ 300,000, $ 250,000, $ 275,000 a $ 350,000 a měsíce 230, 275, 190 a 200 do splatnosti.
Přidejte relevantní zůstatky
Chcete-li zjistit celkový zůstatek skupiny půjček, přidejte zůstatky úvěru. V tomto příkladu přidejte zůstatky a získejte celkový zůstatek $ 1,175,000. Vydělte každý zůstatek úvěru celkovým zůstatkem a určete váhu každé půjčky. V tomto příkladu vydělte $ 300,000 $ 1,175,000 a získejte váhu 0.255 pro první půjčku. Váhy pro druhou až čtvrtou půjčku jsou 0.213, 0.234 a 0.298.
Určete měsíce do splatnosti
Vynásobte váhu každé půjčky počtem měsíců do jejího splatnosti. V tomto příkladu vynásobte 0.255 230 a získejte 58.65 za první půjčku. Výsledky druhé až čtvrté půjčky jsou 58.58, 44.46 a 59.6. Přidejte své výsledky a spočítejte váženou průměrnou splatnost cenného papíru. Na závěr příkladu přidejte 58.65, 58.58, 44.46 a 59.6, abyste získali váženou průměrnou splatnost 221.29 pro MBS. To znamená, že půjčky v MBS mají v průměru 221.29 měsíců, než jsou splatné.
Další kritická hlediska
Porovnejte vážené průměrné splatnosti mezi různými cennými papíry a určete, který z nich bude považován za dlouhodobější investici. Zatímco WAM vám dává představu o tom, jak dlouho bude jistota provádět platby, nedokáže odhalit kvalitu podkladových půjček nebo bonitu dlužníků. Vždy zkoumejte investici, abyste se ujistili, že splňuje vaši toleranci rizika a investiční cíl. Pokud jeden z dlužníků půjčky splatí celou nebo část své půjčky nebo nesplní její půjčku, WAM cenného papíru se sníží.
Tip
- Porovnejte vážené průměrné splatnosti mezi různými cennými papíry a určete, který z nich bude považován za dlouhodobější investici.
Upozornění
- Zatímco WAM vám dává představu o tom, jak dlouho bude jistota provádět platby, nedokáže odhalit kvalitu podkladových půjček nebo bonitu dlužníků. Vždy zkoumejte investici, abyste se ujistili, že splňuje vaši toleranci rizika a investiční cíl.
- Pokud kterýkoli z dlužníků půjčky splatí celou nebo část své půjčky nebo nesplní její půjčku, WAM cenného papíru se sníží.
