Existuje více romantických společných aktivit než čtení výročních zpráv. Pokud se však vy a váš partner chystáte dostat do investiční hry, jsou snadným výchozím bodem. Kromě finančních informací vám výroční zpráva poskytuje přehled o činnostech společnosti, dosažených výsledcích a budoucích plánech. Kopie a čísla vykreslují obrázek, který stojí za studium, než se vydírají peníze na nákup akcií. Pro více informované rozhodnutí sledujte společnost a její průmyslová odvětví ve finančním a obchodním tisku a porovnejte výroční zprávu se zprávou z předchozího roku.
Vysvětlivky
Jak autor osobních financí Jane Bryant Quinn, tak i publicista peněz Matt Krantz doporučuje zahájit studii výroční zprávy s poznámkami pod čarou jako profesionálové. Tyto vysvětlivky obsahují významné přehledy informací, které nelze v účetní závěrce vysvětlit. Možná příjmy klesly například kvůli účetní změně. Dozvěděli byste se, jaký dluh musí být refinancován nebo odešel, pokud neočekávaný dopad způsobil prudký nárůst příjmů a jak různé produktové řady nebo divize přispívají k prodeji.
Výrok auditora
Účetní závěrka musí odrážet obecně uznávané účetní zásady nebo GAAP. Nezávislý certifikovaný účetní nebo CPA provádí audit, aby ověřil, zda se společnost při přípravě účetní závěrky řídila GAAP. Také nabízí svůj odborný názor, že tyto informace jsou komplexní. Výrok auditora bez vysvětlení naznačuje, že čísla představují spravedlivé znázornění finanční situace společnosti. Společnost Bryant doporučuje investorům, aby v prohlášení auditora použili výraz „podléhají“ jako varovný příznak a zaznamenali případné nesrovnalosti nebo chyby, které jsou v nich uvedeny.
Dopis akcionářům
Poznámky pod čarou vám podají představu o tom, co se stalo; tento dopis vám vysvětluje proč a rozšiřuje se o události roku. Tato sekce, napsaná prezidentem, generálním ředitelem - generálním ředitelem - nebo předsedou, pojednává také o cílech, plánech a obecném stavu firmy. Výzkum na fakultě University of Nebraska ukázal korelaci mezi jazykovým stylem generálního ředitele a reputací společnosti. Hledejte jednoduché psaní, které používá konkrétní slova a několik přídavných jmen. Studie zjistila, že firmy se špatnou pověstí charakterizují bzučivá slova a složité věty. Slova jako „kromě“ a „navzdory“ mohou podle Bryanta signalizovat potíže.
Rozvaha
Rozvaha představuje finanční situaci společnosti k poslednímu dni jejího fiskálního roku: aktiva, pasiva a vlastní kapitál - co vlastní, co dluží a co by zůstalo, kdyby vše prodala a splatila všechny své dluhy. Oběžná aktiva - krátkodobé investice, pohledávky, zásoby plus hotovost - lze během roku převést na hotovost. Krátkodobé závazky - dluhy splatné do 12 měsíců - zahrnují splatné účty, úroky z dluhů, dividendy a daně. Krátkodobá aktiva mínus krátkodobé závazky ukazují provozní kapitál, což naznačuje schopnost rozšiřovat provoz. Dlouhodobý majetek zahrnuje dlouhodobé investice, zatímco dlouhodobý závazek zahrnuje dlouhodobý dluh. K měření schopnosti společnosti pokrýt její dluh přidávají analytici krátkodobý a dlouhodobý dluh a poté tento celkový podíl rozdělí vlastním kapitálem. Tento poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, když je menší než jeden, jim říká, že akcionáři mají ve společnosti větší podíl než věřitelé.
Výkaz zisku a ztráty
Výkaz zisku a ztráty vám řekne, zda společnost vydělala nebo ztratila peníze. Vzrostly nebo klesly příjmy nebo tržby? Pamatujte, že poznámky pod čarou a dopis akcionářů vysvětlily proč. Možná vstoupili na nový trh nebo představili nový produkt a zvýšili prodej nebo prodali část podniku, což způsobilo pokles prodeje. Také si můžete prostudovat poznámky pod čarou, abyste pochopili případné odpisy nebo restrukturalizační poplatky uvedené pod jinými provozními náklady. Rozdělení provozních výnosů nebo EBIT - zisk před úrokem a daní - nákladem na úroky ukáže schopnost společnosti splácet svůj dluh nebo úrokový poměr. Čím vyšší je poměr, tím lepší.
Výkaz peněžních toků
Výkaz o peněžních tocích ukazuje množství hotovosti, které do společnosti přišlo, a kolik utratil během roku. Chcete se podívat na „peněžní tok z provozních činností“. Toto důležité číslo ukazuje schopnost generovat hotovost spíše z klíčových operací než z investic nebo odprodeje aktiv. „Peněžní tok z provozních činností“ mínus kapitálové výdaje uvedené v „peněžních tocích z investičních činností“ se rovná volnému peněžnímu toku. Volný peněžní tok je další hotovost k dispozici ke zvýšení dividend nebo investování do podnikání, aniž by to ovlivnilo provoz. Zvažte peněžní tok a další finanční měření v kontextu odvětví společnosti. Obchod se službami s nízkými investičními potřebami má ve srovnání s výrobcem tendenci mít vysoký peněžní tok.
